איך מחושב CAGR?
הנוסחה: (שווי סופי ÷ שווי התחלתי) בחזקת (1 ÷ מספר שנים), פחות 1. התוצאה היא התשואה השנתית שהיתה מביאה אותך מהשווי ההתחלתי לסופי באותו פרק זמן.
למה CAGR עדיף על ממוצע פשוט?
ממוצע אריתמטי של תשואות שנתיות מטעה כשיש תנודתיות. השקעה שעלתה 50% בשנה אחת וירדה 50% בשנייה אינה במצב "אפס" — היא הפסידה 25%, כי הבסיס השתנה. CAGR מחשב את התשואה השנתית האחידה שהייתה מביאה לאותה תוצאה סופית בפועל, ולכן הוא המדד הנכון להשוואת השקעות לאורך זמן.
מתי משתמשים ב-CAGR?
CAGR נפוץ בהשוואת קרנות נאמנות, מדדי מניות, צמיחת הכנסות של חברה או ביצועי תיק השקעות לאורך כמה שנים. הוא מחליק תנודות ומאפשר להשוות אפיקים שונים על בסיס אחיד. החיסרון: הוא מתעלם מהתנודתיות בדרך — שתי השקעות עם אותו CAGR יכולות להיות שונות מאוד ברמת הסיכון שלהן.
שאלות נפוצות
האם CAGR מבטיח תשואה עתידית?
לא. CAGR מודד תשואה היסטורית בלבד ומחליק תנודות. תשואת עבר אינה ערובה לתשואה עתידית.
מה נחשב CAGR טוב להשקעה?
תלוי באפיק וברמת הסיכון. מדד מניות רחב הניב היסטורית כ-7%–10% שנתי לאורך עשורים. CAGR גבוה במיוחד מלווה לרוב בסיכון או בתנודתיות גבוהים יותר.